گروه تحلیل بازار بازارنیوز- محمدرضا زارع؛ بررسی تحولات بازارهای مالی به دلیل نقش و اهمیت آن در تصمیم گیری فعالان اقتصادی (خرد و کلان) و همچنین اثرگذاری بر سیاست­های اتخاذی از سوی دولت همواره مورد توجه بوده است. بر همین اساس پایگاه خبری بازارنیوز، به صورت هفتگی و برای هفته دوم دی ماه 1402 به رصد و تحلیل بازارهای مالی در چهار بخش مختلف (ارز، بورس، طلا، رمز ارز) پرداخته است.

الف) بازده بازارها

بر اساس آنچه که در نمودار 1 آمده است، بازار ارز در هفته منتهی به 14 دی ماه 1402 با بازده مثبت 1.59 درصدی همراه بوده است. سکه تمام امامی طرح جدید بازده مثبت 3.73 درصدی داشته است. بورس اوراق بهادار نیز بازده منفی 1.02 درصدی را به ثبت رساند. ارز دیجیتال تتر (ریالی) عملکرد مثبت 1.37 درصدی را به ثبت رسانده است. 

بازارهای چهارگانه مورد بررسی همگی در هفته گذشته روندی غیر همسو با بازدهی نسبت به ابتدای سال را داشتند. در واقع تضعیف کننده روند سالانه آنها از ابتدای سال تا کنون بوده اند.

ب) عملکرد بازارها

بعد از مرور کلی رفتار بازارهای مالی چهارگانه در هفته گذشته، در ادامه و در بخش­های جداگانه رفتار هر یک از بازارهای مالی بررسی می شود.

1.       بازار ارز (دلار)

هر دلار آمریکا در تاریخ 14 دی ماه به ارزش 51 هزار و 200 تومان در بازار غیر رسمی معامله شد که نسبت به انتهای هفته گذشته تغییرات مثبت 1.59 درصدی را به ثبت رسانده است که بیشترین تغییر بعد از عملیات طوفان الاقصی در تاریخ 15 مهرماه 1402 بوده است. در واقع از آن زمان تا کنون همواره تغییرات هفتگی بازار ارز کمتر از 1.59 درصد بوده است.

 از مهم ترین دلایل رشد 1.59 درصدی بازار غیر رسمی در هفته گذشته، ابهام و نااطمینانی شکل گرفته در نتیجه انفجار تروریستی در مراسم سالگرد شهید سلیمانی در کرمان بوده است. 

تحولات بازار ارز همچنان تحت تاثیر تحولات سیاسی منطقه خاورمیانه، جنگ فرسایشی غزه، نبود چشم انداز مثبت نسبت به آینده تحریم ها و همچنین ناهماهنگی سیاستی در راستای تنظیم بازار داخل به طور مشخص در صنعت خودرو است.

نمودارهای 2 و 3 وضعیت تغییرات قیمت هفتگی دلار نقدی و همچنین روند قیمتی آن در هفته گذشته را به تصویر کشیده است. همان­طور که ملاحظه می شود، بازار ارز بازده مثبت با عملکرد 1.59 را از خود به ثبت رساند. علاوه بر این در هفته گذشته، دلار نقدی تهران همواره بالاتر از هفته قبل تر از خود بوده است.

2.       بازار طلا  (سکه تمام امامی طرح جدید)

بازار طلا (سکه تمام امامی طرح جدید) در هفته منتهی به 14 دی ماه 1402 بازدهی مثبت 3.73 درصدی به ثبت رسانده و در بین کانال های 30 و 31 میلیون تومان نوسان داشته است و به قیمت 30 میلیون و 600 هزار تومان رسید که نشان از تقویت وضعیت قیمت این دارایی نسبت به هفته گذشته بود. البته نسبت به قیمت 33 میلیون و 900 هزار تومان 14 اردیبهشت ماه 1402 به عنوان قله قیمتی سکه در سال جاری فاصله 3 میلیون و 300 هزار تومانی دارد. به این معنی که خریداران سکه در آن بازه زمانی در صورت نگهداری دارایی خود با ضرر مواجه شده اند.

بازار طلا و به طور مشخص سکه تمام تحت تأثیر تحولات بازار ارز و قیمت جهانی اونس است که آن نیز متاثر از تحولات سیاست پولی آمریکا و در هفته اخیر تحت تاثیر تحولات منطقه و ابلاغ جدید بانک مرکزی درخصوص ضوابط واردات طلا قرار داشته است.

روند افزایشی سکه تمام در این هفته غیرهمسو با عملکرد منفی اونس جهانی (1.4 درصد) و همچنین همسو با عملکرد مثبت دلار (1.59 درصد) بوده است. 

افزایش قیمت سکه و همچنین کاهش نرخ اونس جهانی طلا و افزایش نرخ دلار و برآیند آن با تحولات منطقه ای، منجر به افزایش حباب سکه به میزان 1 میلیون و 50 هزار تومانی شد. با این حال حباب کنونی هر قطعه سکه طرح جدید 5 میلیون و 920 هزار تومان شده است که این موضوع می تواند به معنای افزایش سطح انتظارات تورمی فعالان بازار سکه و طلا در کوتاه مدت باشد.

 از مهمترین تحولات داخلی بازار طلا در هفته های اخیر، اعتراض طلافروشان به الزام به ثبت موجودی طلا در سامانه جامع تجارت است به گونه ای در برخی روزها، فعالان این صنف اقدام به تعطیلی مغازه های خود نمودند. نمودارهای 4 و 5 وضعیت تغییرات قیمت هفتگی سکه تمام طرح جدید و همچنین روند قیمتی آن در هفته گذشته را به تصویر کشیده است. در بازار سکه تمام امامی طرح جدید، هفته گذشته همانند هفته اول ماه جاری شاهد بازده مثبت بودیم.

3.       بازار سرمایه (بورس اوراق بهادار تهران)

شاخص کل بورس اوراق بهادار تهران با عملکرد منفی همراه بود به گونه ای که در هفته منتهی به 14 دی ماه 1402، بازده منفی 1.02 درصدی را به ثبت رسانده است و به عدد 2 میلیون و 155 هزار واحد رسیده است.

نمودار 6 نشان از عملکرد منفی شاخص بورس نسبت به هفته گذشته آن (منفی 1.48 درصد) بوده است. البته روند نوسانی نرخ ارز و افزایش انتظارات تورمی در نتیجه بهبود متغیرهای کلان اقتصادی همچنان ادامه دارد که این موضوع نگرانی هایی در خصوص خروج سرمایه از بازار سرمایه و ورود به سایر بازارها با تبعات اقتصادی نگران کننده دارد. البته در هفته گذشته چندین شرکت بورسی پیشنهاد افزایش سرمایه نیز دادند که موجب تعمیق این بازار خواهد شد.

نمودارهای 6 و 7 وضعیت تغییرات شاخص کل بورس اوراق بهادار و همچنین روند آن در هفته گذشته را به تصویر کشیده است. همان­طور که ملاحظه می شود، بازار سرمایه در هفته گذشته برخلاف هفته قبلی بازده منفی 1.02 درصدی را به ثبت رساند.

4.       رمز ارز (تتر ریالی)

متقاضیان رمز ارز در ایران، از تتر (ریالی) به عنوان ابزار سرمایه­گذاری و یا ابزار پرداخت ناقص استفاده می­کنند. بنابراین با توجه به ویژگی­های آن، به عنوان جایگزین ارزهای جهان روا (دلار، یورو و ...) مورد استفاده قرار می­گیرد. در هفته منتهی به 14 دی 1402، تتر (ریالی) میزان شکاف خود را با دلار کمتر کرد و با بازدهی مثبت 1.37 درصد به مبلغ 51 هزار و 700 تومان رسید. با وجود اختلاف قیمت ریالی تتر و نرخ ارز بازار غیر رسمی، روند این دو همسو بوده و با افزایش همراه شده است.

با این حال همچنان ریسک سرمایه گذاری در بازار رمز ارز با وجود رویکرد سکوت و انتظار بانک مرکزی بالاست. با این وجود برخی نمایندگان مجلس در سال پایانی نمایندگی خود در تلاش هستند که فعالیت های سرمایه گذاری در بازار رمزارز را قانونی اعلام نمایند که تا کنون با مخالفت دولت و بانک مرکزی مواجه شده است.

نمودار 8. قیمت پایان هفتگی رمز ارز تتر ریالی به همراه تغییرات 9 ماه گذشته

ج) چشم انداز آتی بازارها

همان­طور که گذشت، بازارهای مالی در کل بیشتر تحت تاثیر تحولات منطقه و سیاستگذاری های داخلی بود. با این حال برخی رویدادها و ابهامات سیاست­گذاری وجود دارد که انتظار می رود در هفته های آتی بازارها را تحت تاثیر قرار دهد. از جمله مهم­ترین این تحولات و اقدامات می­توان به: 

1) ابهام و نااطمینانی از واکنش ایران به حمله تروریستی کرمان؛ 

2) سفر رئیس جمهور به ترکیه ؛

3) بررسی جزئیات لایحه بودجه 1403 در کمیسیون تلفیق مجلس شورای اسلامی

4) ابهام ها و چالش های تحولات منطقه ای و جنگ فرسایشی در غزه؛ اشاره نمود.

پایان پیام//