گروه اقتصاد کلان بازارنیوز- سعید اکبری؛«محمدرضا زارع خورمیزی»کارشناس اقتصادی طی یادداشتی تحلیلی، به واکای بازار‌های مالی در چهار ماهه ابتدای سال ۱۴۰۲ پرداخت و پیرامون آن نوشت: بررسی تحولات بازار‌های مالی به دلیل نقش و اهمیت آن در تصمیم‌گیری فعالان اقتصادی (خرد و کلان) و همچنین اثرگذاری بر سیاست‌های اتخاذی از سوی دولت همواره مورد توجه بوده است. بر همین اساس بازارنیوز به عنوان یکی از پایگاه‌های خبری تأثیرگذار در فضای اقتصاد کلان کشور، به صورت هفتگی به رصد و تحلیل بازار‌های مالی بپردازد؛ که اولین نسخه از این تولید محتوا در ادامه ارائه می‌شود.

۱. بازده بازار‌ها

بر اساس آنچه که در نمودار ۱ آمده است، بازار ارز و سکه در هفته منتهی به ۴ مردادماه ۱۴۰۲ به ترتیب با بازده مثبت ۱.۲ درصد و ۳.۷ درصد عملکرد مثبت به ثبت رساندند. این در حالی است که بورس اوراق بهادار و تتر (ریالی) عملکرد منفی داشته‌اند و به ترتیب بازده منفی ۰.۸ و ۰.۷ درصد را به ثبت رساندند.

طبق آنچه که در نمودار آمده است. رفتار بازار ارز (دلار) و طلا (سکه امامی طرح جدید) در جهت عکس رفتار آن از ابتدای سال بوده است در حالی که بورس اوراق بهادار و تتر (ریالی) همسو با روند ابتدای سال بوده است.

رفتار بازار‌های مالی از ابتدای سال نشان از روند کاهش آن است که برخی از کارشناسان دلیل این موضوع رشد فزاینده متغیر‌ها در انتهای سال گذشته و همچنین اقدامات سیاستی و میدانی دولت می‌دانند.

۲. بازار ارز (دلار)

هر دلار آمریکا در تاریخ ۴ مرداد به ارزش ۴۹ هزار تومان در بازار غیر رسمی مبادله شده است و بازده ۱.۲ درصدی را به ثبت رسانده است؛ که نشان از توقف روند کاهشی دو هفته گذشته است. با این حال آنچه که در ارتباط با بازده هفتگی دلار مشهود است، کاهش نوسان هفتگی است به گونه‌ای که دامنه نوسان منفی ۴.۱۱ درصد تا ۵.۰۵ درصد را به ثبت رسانده است.

مهم‌ترین متغیر‌های توضیح دهنده رفتار بازار ارز در هفته‌های اخیر، تحولات منطقه‌ای و بین‌المللی و همچنین اقدامات سیاستی داخلی توسط دولت و مجلس است. با این حال متغیر تحریم و تحولات مربوط به احیای برجام و مذاکرات غیر مستقیم بین ایران و آمریکا هنوز به عنوان یک متغیر مهم و اثرگذار مورد توجه فعالان بازار قرار می‌گیرد.

۳. بازار طلا (سکه تمام امامی طرح جدید)

بازار طلا (سکه تمام امامی طرح جدید) در هفته منتهی به ۴ مرداد ماه ۱۴۰۲ بازدهی مثبت ۳.۶ درصد به ثبت رسانده و ارزش آن به میزان ۲۸ میلیون و ۲۰۰ هزار تومان رسیده است که نسبت به قیمت ۳۳ میلیون و ۹۰۰ هزار تومان ۱۴ اردیبهشت ماه ۱۴۰۲ فاصله ۵ میلیون ۷۰۰ هزار تومان دارد.

بازار طلا و به طور مشخص سکه تمام تحت تأثیر تحولات بازار ارز و قیمت جهانی اونس است که آن متأثر از تحولات سیاست پولی آمریکا است؛ که در این هفته به مانند سال گذشته، سیاست پولی انبساطی دنبال شده است که همین موضوع تقاضا برای طلا در بازار جهانی به عنوان دارایی امن را افزایش داده است. روند افزایش سکه تمام در این هفته به دلیل تعطیلات مربوط به دهه اول محرم دور از انتظار بود.

۴. بازار سرمایه (بورس اوراق بهادار تهران)

شاخص کل بورس اوراق بهادار تهران برای سومین هفته متوالی با عملکرد منفی روبه رو شده است به گونه¬ای که در هفته منتهی به ۴ مردادماه ۱۴۰۲، بازده منفی ۰.۸ درصد را به ثبت رسانده است و به عدد ۲ میلیون و ۵۲۵ واحد رسیده است.

روند کاهش شاخص بورس اوراق بهادار تهران از تاریخ ۱۴ اردیبهشت ماه در پی اختلافات بین دولت و مجلس در خصوص نرخ خوراک پتروشیمی، اعمال نرخ تسعیر تبدیل دارایی‌های شرکت‌های پتروشیمی، قیمت خودرو‌های مونتاژی و ... و همچنین روند کاهش نرخ ارز و کاهش انتظارات تورمی در نتیجه بهبود متغیر‌های کلان اقتصادی شروع و همچنان ادامه دارد. تداوم روند کاهش شاخص کل بورس اوراق بهادار تهران نگرانی از خروج نقدینگی از این بازار و ایجاد التهاب در میان سایر بازار‌های را تشدید کرده است. موضوعی که با توجه به روند کاهش سایر بازار‌ها دور از انتظار است.

۵. رمز ریال (تتر ریالی)

تتر، یکی از ده‌ها ارز دیجیتال باثبات (استیبل کوین) (Stable Coin) در بازار ارز‌های دیجیتال است. ارز‌های دیجیتال باثبات دارای پشتوانه کالا و دارایی‌های دیگر هستند. قیمت ارز‌های دیجیتال باثبات همیشه وابسته به ارزش دارایی‌های پشتوانه است و با آن‌ها بالا و پایین می‌شود.

به جز تتر، تعداد زیادی ارز دیجیتال باثبات دیگر با پشتوانه دلار آمریکا در بازار عرضه شده است. در ارتباط با تتر، پشتوانه آن دلار است و هر تتر برابر با یک دلار است. متقاضیان رمز ارز در ایران، از آن به عنوان ابزار سرمایه‌گذاری و یا ابزار پرداخت ناقص استفاده می‌کنند؛ بنابراین با توجه به ویژگی‌های آن به عنوان جایگزین ارز‌های جهان روا (دلار، یورو و ...) مورد استفاده قرار می‌گیرد.

در هفته منتهی به ۴ مرداد ۱۴۰۲، تتر (ریالی) میزان شکاف خود را با دلار کمتر کرد و با بازدهی منفی ۰.۷ به مبلغ ۴۹ هزار و ۱۲۷ تومان رسید. در واقع کاهش شکاف بین نرخ ارز غیر رسمی و تتر (ریالی) به معنای کاهش سطح نااطمینانی در میان بازار‌های مالی است. با وجود اختلاف قیمت ریالی تتر و نرخ ارز بازار غیر رسمی، روند این دو همسو و همگام با هم است که همین موضوع منجر به ثبت همبستگی بیش از ۹۹ درصد بین این دو شده است.


پایان پیام//