گروه تحلیل بازارهای بازارنیوز- محمدرضا زارع؛ بررسی تحولات بازارهای مالی به دلیل نقش و اهمیت آن در تصمیم گیری فعالان اقتصادی (خرد و کلان) و همچنین اثرگذاری بر سیاست­های اتخاذی از سوی دولت همواره مورد توجه بوده است. بر همین اساس پایگاه خبری بازار نیوز، به صورت هفتگی و برای هفته چهارم مهر ماه 1402 به رصد و تحلیل بازارهای مالی در چهار بخش مختلف (ارز، بورس، طلا، رمز ارز) می­پردازد.

الف) بازده بازارها

بر اساس آنچه که در نمودار 1 آمده است، بازار ارز و سکه در هفته منتهی به 27 مهر ماه 1402 به ترتیب با بازده منفی 0.59 و مثبت 0.87 درصدی همراه بوده است. بورس اوراق بهادار نیز با روند رو به نزول خود، در هفته گذشته بازده منفی 0.18 درصدی را به ثبت رساند که خلاف روند آن از ابتدای سال بوده است. ارز دیجیتال تتر (ریالی) عملکرد منفی 2.3 درصدی را به ثبت رساند که روندی همسو با دلار نقدی تهران بوده است برآیند تفاوت در تغییرات این دو منجر به کاهش شکاف قیمت بین دلار نقدی تهران و تتر (ریالی) شده است. همچنین به جزء بورس اوراق بهادار و سکه تمام بهار آزادی طرح جدید، سایر دارایی­های مالی در هفته گذشته، رفتاری همسو با روند خود از ابتدای سال تاکنون داشته است.

ب) عملکرد بازارها

بعد از مرور کلی رفتار بازارهای مالی چهارگانه در هفته گذشته، در ادامه و در بخش­های جداگانه رفتار هر یک از ابزارهای مالی را بررسی می نماییم.

1.       بازار ارز  (دلار)

هر دلار آمریکا در تاریخ 27 مهرماه به ارزش 50 هزار و 900 تومان در بازار غیر رسمی مبادله شد که نسبت به هفته گذشته بازده منفی 0.59 درصدی را به ثبت رسانده است. روند کاهشی هفته اخیر به منظور مهار نوسان افزایش ایجاد شده در سه روز ابتدایی هفته گذشته (سه روز منتهی به 18 مهرماه با افزایش 8.2 درصدی نرخ دلار غیر رسمی) در نتیجه عملیات طوفان الاقصی رخ داده است. در واقع بانک مرکزی با بهره گیری از ابزارهای مداخله ارزی و همچنین عملیات رسانه­‌ای درصدد مهار و کنترل فعالیت­های سفته بازانه و همچنین ایجاد آرامش در نتیجه نااطمینانی و ابهام شکل گرفته شده بود. با وجود اقدامات مثبت بانک مرکزی، نرخ ارز به کانال (49 هزار تومان) قبل از وقوع عملیات وارد نشده است.

2.       بازار طلا  (سکه تمام امامی طرح جدید)

بازار طلا (سکه تمام امامی طرح جدید) در هفته منتهی به 27 مهر ماه 1402 بازدهی مثبت 0.87 درصدی به ثبت رسانده و به کانال 28 میلیون و 950  تومان صعود کرد. البته نسبت به قیمت 33 میلیون و 900 هزار تومان 14 اردیبهشت ماه 1402 به عنوان قله قیمتی سکه در سال جاری فاصله 4 میلیون و 950 هزار تومانی دارد. بازار طلا و به طور مشخص سکه تمام تحت تأثیر تحولات بازار ارز و قیمت جهانی اونس است که آن نیز متاثر از تحولات سیاست پولی آمریکا است. روند افزایشی سکه تمام در این هفته همسو با عملکرد مثبت اونس جهانی (3.6 درصد) و عملکرد منفی دلار (منفی 0.59 درصد) بوده است. افزایش قیمت سکه و همچنین کاهش نرخ دلار نقدی تهران، منجر به کاهش حباب سکه به میزان 400 هزار تومان شد. حباب کنونی هر قطعه سکه طرح جدید 5 میلیون و 750 هزار تومان شده است که این موضوع می تواند به معنای کاهش سطح انتظارات تورمی فعالان بازار سکه و طلا در کوتاه مدت است.

3.       بازار سرمایه (بورس اوراق بهادار تهران)

شاخص کل بورس اوراق بهادار تهران با عملکرد مثبت اما ناچیز همراه بود به گونه ای که در هفته منتهی به 27 مهر ماه 1402، بازده مثبت 0.18درصدی را به ثبت رسانده است و به عدد 2 میلیون و 23 هزار واحد رسیده است. روند کاهش شاخص بورس اوراق بهادار تهران از تاریخ 14 اردیبهشت ماه در پی اختلافات بین دولت و مجلس در خصوص نرخ خوراک پتروشیمی، اعمال نرخ تسعیر تبدیل دارایی‌های شرکت­های پتروشیمی، قیمت خودروهای مونتاژی، روند نوسانی نرخ ارز و کاهش انتظارات تورمی در نتیجه بهبود متغیرهای کلان اقتصادی شروع و همچنان ادامه دارد.

4.       رمز ارز (تتر ریالی)

متقاضیان رمز ارز در ایران، از تتر (ریالی) به عنوان ابزار سرمایه­گذاری و یا ابزار پرداخت ناقص استفاده می­کنند. بنابراین با توجه به ویژگی­های آن، به عنوان جایگزین ارزهای جهان روا (دلار، یورو و ...) مورد استفاده قرار می­گیرد. در هفته منتهی به 27 مهر 1402، تتر (ریالی) میزان شکاف خود را با دلار کمتر کرد و با بازدهی منفی 2.3 درصد به مبلغ 51 هزار تومان رسید. با وجود اختلاف قیمت ریالی تتر و نرخ ارز بازار غیر رسمی، روند این دو همسو بوده و با کاهش همراه شده است. با این حال همچنان ریسک سرمایه گذاری در بازار رمز ارز با وجود رویکرد سکوت و انتظار بانک مرکزی بالاست. در هفته­ گذشته گمانه زنی ها درباره خرید دوباره تسلا از رمز ارز بیت کوین امید ها برای افزایش بازده این رمز ارز را بیشتر کرده است.

ج) چشم انداز آتی بازارها

در هفته­ گذشته بازارهای مالی بیشتر تحت تاثیر تحولات منطقه و ادامه تنش و جنگ اسرائیل علیه غزه و همچنین زلزله دوباره در کشور افغانستان و البته تداوم نگرانی ها در خصوص کسری تراز تجاری کشور است. با این حال برخی رویدادها و ابهامات سیاست­گذاری وجود دارد که انتظار می رود در هفته های آتی بازارها را تحت تاثیر قرار دهد. از جمله مهم­ترین این تحولات و اقدامات می­توان به:

1) ابهام و گمانه ­زنی در خصوص پذیرش FATF توسط ایران؛

2) ابهام و گمانه­ زنی در خصوص تحولات منطقه ای (اسرائیل، فلسطین، ایران و ...)؛

 3) ورود سازمان بازرسی کل کشور به موضوع تخصیص منابع ارزی به واردکنندگان؛ اشاره نمود.

 پایان پیام//