گروه پیش‌بینی بازارهای بازارنیوز- محمدرضا زارع(کارشناس اقتصادی)؛ بررسی تحولات بازار‌های مالی به دلیل نقش و اهمیت آن در تصمیم گیری فعالان اقتصادی (خرد و کلان) و همچنین اثرگذاری بر سیاست­های اتخاذی از سوی دولت همواره مورد توجه بوده است. بر همین اساس پایگاه خبری بازار نیوز، به صورت هفتگی و برای هفته ابتدایی آبان ماه ۱۴۰۲ به رصد و تحلیل بازار‌های مالی در چهار بخش مختلف (ارز، بورس، طلا، رمز ارز) می­پردازد.

الف) بازده بازار‌ها

بر اساس آنچه که در نمودار ۱ آمده است، بازار ارز و سکه در هفته منتهی به ۴ آبان ماه ۱۴۰۲ به ترتیب با بازده مثبت ۰.۷۹ و ۱.۹ درصدی همراه بوده است که برخلاف روند آن از ابتدای سال بوده است. بورس اوراق بهادار نیز با روند رو به نزول خود، در هفته گذشته بازده منفی ۱.۰۶ درصدی را به ثبت رساند که همسو با روند آن از ابتدای سال بوده است. ارز دیجیتال تتر (ریالی) عملکرد مثبت ۱.۱۸ درصدی را به ثبت رساند که روندی همسو با دلار نقدی تهران و برخلاف روند آن از ابتدای سال بوده است برآیند تفاوت در تغییرات دلار نقدی و تتر ریالی منجر به افزایش شکاف قیمت بین دلار نقدی تهران و تتر (ریالی) شده است.

 



ب) عملکرد بازار‌ها

بعد از مرور کلی رفتار بازار‌های مالی چهارگانه در هفته گذشته، در ادامه و در بخش­های جداگانه رفتار هر یک از ابزار‌های مالی را بررسی می‌نماییم.

بازار ارز (دلار)

هر دلار آمریکا در تاریخ ۴ آبان ماه به ارزش ۵۱ هزار و ۳۰۰ تومان در بازار غیر رسمی مبادله شد که نسبت به هفته گذشته بازده مثبت ۰.۷۹ درصدی را به ثبت رسانده است که نشان از نوسان پایین و ضعیف آن در هفته گذشته دارد.  

این در حالی است که دلار نقدی تهران در هفته گذشته تغییرات منفی ۰.۵۹ درصد را به ثبت رساند. با این حال تداوم حضور آن در کانال قیمتی ۵۰ هزار تومان، نگرانی‌هایی در خصوص آینده بازار ارز تا پایان سال دارد. تحولات بازار ارز همچنان تحت تأثیر تحولات سیاسی و میدانی ناشی عملیات طوفان الاقصی است. به این صورت که هر چه قدر دامنه و سطح درگیری­ها بیشتر شود، نگرانی‌هایی برای ایجاد نوسان و تلاطم در بازار ارز در ایران افزایش می­یابد.  

با این حال برخی اقدامات و رویداد‌های دیگر نیز در عملکرد بازار ارز نقش داشته است که از جمله این موارد می‌توان به گمانه زنی‌ها در خصوص آزادسازی منابع ارزی بلوکه شده می‌توان اشاره نمود. در کنار مسائل سیاسی و میدانی، برخی رویداد‌های سیاستی مانند ممنوعیت واردات برخی اقلامی کشاورزی به کشور عراق، کاهش سود بازرگانی واردات لاستیک، ابطال انتخابات اتاق بازرگانی توسط هیات نظارت بر اتاق در نوسان بازار ارز در هفته گذشته نقش داشته است. نمودار‌های ۲ و ۳ وضعیت تغییرات قیمت هفتگی دلار نقدی و همچنین روند قیمتی آن در هفته گذشته را به تصویر کشیده است.

 

 

بازار طلا (سکه تمام امامی طرح جدید)

بازار طلا (سکه تمام امامی طرح جدید) در هفته منتهی به ۴ آبان ماه ۱۴۰۲ بازدهی مثبت ۱.۹ درصدی به ثبت رسانده و به کانال ۲۹ میلیون و ۵۰۰ هزار تومان صعود کرد که نشان از بهبود وضعیت قیمت این دارایی نسبت به هفته گذشته با بازده مثبت ۰.۸۷ درصد بود.

 البته نسبت به قیمت ۳۳ میلیون و ۹۰۰ هزار تومان ۱۴ اردیبهشت ماه ۱۴۰۲ به عنوان قله قیمتی سکه در سال جاری فاصله ۴ میلیون و ۴۰۰ هزار تومانی دارد. به این معنی که خریداران سکه در آن بازه زمانی در صورت نگهداری دارایی خود با ضرر مواجه شده اند.  

بازار طلا و به طور مشخص سکه تمام تحت تأثیر تحولات بازار ارز و قیمت جهانی اونس است که آن نیز متاثر از تحولات سیاست پولی آمریکا و در هفته‌های اخیر تحت تأثیر تحولات منطقه و انجام عملیات طوفان الاقصی است. روند افزایشی سکه تمام در این هفته همسو با عملکرد مثبت اونس جهانی (۰.۵ درصد) و عملکرد مثبت دلار (۰.۷۹ درصد) بوده است.

 افزایش قیمت سکه و همچنین نرخ دلار نقدی تهران، منجر به کاهش حباب سکه به میزان ۱۴۰ هزار تومان شد. با این حال حباب کنونی هر قطعه سکه طرح جدید ۵ میلیون و ۴۶۰ هزار تومان شده است که این موضوع می‌تواند به معنای کاهش سطح انتظارات تورمی فعالان بازار سکه و طلا در کوتاه مدت است. نمودار‌های ۴ و ۵ وضعیت تغییرات قیمت هفتگی سکه تمام طرح جدید و همچنین روند قیمتی آن در هفته گذشته را به تصویر کشیده است.




بازار سرمایه (بورس اوراق بهادار تهران)
شاخص کل بورس اوراق بهادار تهران با عملکرد منفی همراه بود به گونه‌ای که در هفته منتهی به ۴ آبان ماه ۱۴۰۲، بازده منفی ۱.۰۶ درصدی را به ثبت رسانده است و به عدد ۲ میلیون و ۲ هزار واحد رسیده است نمودار ۶ نشان از عملکرد بدتر شاخص بورس نسبت به هفته گذشته (مثبت ۰.۱۸ درصد) با وجود اعلام حمایت صندوق تثبیت از بازار سرمایه دارد.  

روند کاهش شاخص بورس اوراق بهادار تهران از تاریخ ۱۴ اردیبهشت ماه در پی اختلافات بین دولت و مجلس در خصوص نرخ خوراک پتروشیمی، اعمال نرخ تسعیر تبدیل دارایی‌های شرکت­های پتروشیمی، قیمت خودرو‌های مونتاژی، روند نوسانی نرخ ارز و کاهش انتظارات تورمی در نتیجه بهبود متغیر‌های کلان اقتصادی همچنان ادامه دارد که این موضوع ضمن ایجاد موج نارضایتی عمومی در میان سهامداران، نگرانی‌هایی در خصوص خروج سرمایه از بازار سرمایه و ورود به سایر بازار‌ها با تبعات اقتصادی نگران کننده دارد.

 نمودار‌های ۶ و ۷ وضعیت تغییرات شاخص کل بورس اوراق بهادار و همچنین روند آن در هفته گذشته را به تصویر کشیده است.



رمز ارز (تتر ریالی)
متقاضیان رمز ارز در ایران، از تتر (ریالی) به عنوان ابزار سرمایه­گذاری و یا ابزار پرداخت ناقص استفاده می­کنند؛ بنابراین با توجه به ویژگی­های آن، به عنوان جایگزین ارز‌های جهان روا (دلار، یورو و ...) مورد استفاده قرار می­گیرد. در هفته منتهی به ۴ آبان ۱۴۰۲، تتر (ریالی) میزان شکاف خود را با دلار کمتر کرد و با بازدهی مثبت ۱.۱۸ درصد به مبلغ ۵۱ هزار و ۶۰۰ تومان رسید.  

با وجود اختلاف قیمت ریالی تتر و نرخ ارز بازار غیر رسمی، روند این دو همسو بوده و با افزایش همراه شده است. با این حال همچنان ریسک سرمایه گذاری در بازار رمز ارز با وجود رویکرد سکوت و انتظار بانک مرکزی بالاست. در هفته­ گذشته گمانه زنی‌ها درباره اعتبار بخشی به رمز ارز‌ها توسط صندوق‌های ETF و غول بانکداری و سرمایه‌گذاری مورگان استنلی (Morgan Stanley) منجر به ایجاد یک روند افزایشی در بازار رمز ارز‌ها شد.  

به گفته تحلیلگران این بانک، همه نشانه‌ها حاکی از آن است که بیت کوین کف قیمت خود را تجربه کرده و «زمستان کریپتو» را پشت سر گذاشته است و به علت انتظارات شکل گرفته، این بازار روند صعودی در پیش گرفته است.

 

 


ج) چشم انداز آتی بازار‌ها

در هفته­ گذشته به مانند هفته‌های گذشته، بازار‌های مالی بیشتر تحت تأثیر تحولات منطقه و ادامه تنش و جنگ اسرائیل علیه غزه بود. با این حال برخی رویداد‌ها و ابهامات سیاست­گذاری وجود دارد که انتظار می‌رود در هفته‌های آتی بازار‌ها را تحت تاثیر قرار دهد. از جمله مهم­ترین این تحولات و اقدامات می­توان به:

 ۱) ابهام و گمانه زنی در خصوص پذیرش FATF توسط ایران؛

 ۲) ابهام و گمانه زنی در خصوص تحولات منطقه‌ای (اسرائیل، فلسطین، ایران و ...)؛  

۳) ابهام و گمانه زنی درمورد نتیجه انتخابات اتاق بازرگانی؛ ۴) برگزاری جلسه شورای عالی کار؛ اشاره نمود.

پایان پیام//